本片由人死后再投生，轮回三世，冤冤相报的三段故事组成。《第一世》描述明朝锦衣卫高手，奉命护送一官 员之女赴京，嫁给锦衣卫右都督作侍妾。途中他为将美女占为己有，杀尽随行人员，掳美女入山隐居。美女的 未婚夫为义军首领，为救未婚…

个大牌女星汇聚一起，赋予她们各人完全不同的新造型，是本片最大的噱头，也是对观众最有吸引力的一点。林青霞扮演一名匪头“玉面狐狼”和姐妹欲抢夺黄金被冷君天（刘德凯饰）手下官兵围困，狐狼逃出后与冷君天独吞赃款……一年后姐妹欲索…

陳友仁和楊嘉中同時愛上大學生孫雅芳，友仁的積極追求戰術常受到雅芳戲弄，嘉中為人老實，不敢表達愛意，只能對芳默默關心。雅芳促成嘉中與同學明媛，令嘉中痛苦不堪；當雅芳表哥喬治返國，二人相處融洽，出雙入對，嘉中心底的這段感情，…