本片由人死后再投生，轮回三世，冤冤相报的三段故事组成。《第一世》描述明朝锦衣卫高手，奉命护送一官 员之女赴京，嫁给锦衣卫右都督作侍妾。途中他为将美女占为己有，杀尽随行人员，掳美女入山隐居。美女的 未婚夫为义军首领，为救未婚…

二少爷携妻秋云，回到离别多年的家，为父母上坟。可古屋内弥漫着凄凉，恐怖的气氛。玉玲是二少爷旧时的情人，在多年前死去，显灵告知二少爷有冤情，凶手究竟是谁呢？

回乡女大学生柳震瑶积极参加镇服装厂的竞聘上岗，却因种种原因受挫。柳震瑶的同学、退伍军人梁啸尘找镇里安排工作，也不顺利。他们意外地发现镇上的宏达服装厂要拍卖。柳震瑶想参加招标，梁啸尘表示年轻人就该敢想敢干，全力支持。在合伙…

段宛露（林青霞 饰）和顾友岚（秦汉 饰）是从小一同长大的青梅竹马，两人之间的感情十分要好。孟樵（秦祥林 饰）的出现改变了段宛露和顾友岚之间水到渠成的关系，眼见孟樵的英俊和潇洒，段宛露不仅心神荡漾。顾友岚将段宛露的改变全都看…

男主人带两个儿子坐火车被日本子炸死 ，变成鬼回去别墅发现他老婆和人通奸用利斧砍死，有一个镜头是一队日本兵晚上睡在房子里，早上起来都在院子里躺着在。一个老头的一篮子鸡蛋被打碎了，这个女鬼从口里吐鸡蛋还给那个老头。半夜12点有…

殷超凡(秦祥林 飾)出身富裕之家，有個美麗的未婚妻，他卻愛上了貧窮且和智障弟弟相依為命的芷紜(林青霞 飾)，兩人的戀情不被殷家許可，受到父母百般阻擾，芷紜因此離開了超凡，但殷超凡對芷紜的愛始終不變，這份堅持終於感動父母。

叶天林（钟镇涛 饰）虽然学的是兽医，但心中一直怀揣着音乐梦想。最终，他决定放弃学业，追逐内心所想。唐风（江明 饰）是叶天林的好友，无依无靠的他在孤儿院长大，近日里，孤儿院遭遇了财务危机，面临着倒闭的窘境，这让唐风感到十分焦…

钟理和十八岁随父亲迁至美浓尖山下，爱上了在钟家农场做工的钟平妹，但因客家风俗而离家出走，远赴沈阳满洲自动车学校学习。为了生活，理和当先当了出租汽车司机，后辞职又出于民族自尊心，拒绝日本翻译工作。最后只好靠怀孕的平妹糊鞋盒…